Quartalsbericht Q3 – 2023 wealthframe

Unsere Strategie konnte sich im abgelaufenen Quartal gut behaupten und hat am 31.07.2023 einen neuen Höchststand erreicht. Ab August wurden die Märkte wieder etwas volatiler und es kam weltweit zu größeren Schwankungen. Diese beruhigten sich im Laufe des Quartales wieder bevor es gegen Ende September erneut zu einem Absinken der Märkte kam. Unsere Strategie musste zum Quartalsende auch etwas nachgeben, konnte sich aber im Umfeld gut behaupten und verlor weniger als die Märkte.

Bei den Entwicklungen in diesem Quartal kam es zu mehr oder weniger starken Bewegungen in allen Teilbereichen unserer Strategie. Der Rentenmarkt ist nach wie vor unsicher aufgrund der aktuellen Zinspolitik der Zentralbanken. So kam es zu deutlichen Abwertungen in diesem Bereich. Davon wurden wir größtenteils verschont, konnten uns dem aber nicht ganz entziehen. Unsere alternativen Anlagen konnten im letzten Quartal leicht zulegen, obwohl die Volatilitäten nach wie vor niedrig sind. Sobald die Märkte aber wieder mehr schwanken wird dies mit mit einer “Zusatzrendite” belohnt, die dann vereinnahmt wird. Der Aktienkomponente musste im letzten Quartal auch einen Rückgang hinnehmen, der aber geringer ausfiel als an den Märkten.

Innerhalb der Strategie hatten wir im Laufe des Quartales unsere Partizipationsrate angepasst und das Risiko im Aktienbereich zurückgefahren. Im alternativen Bereich haben uns die niedrigen Volatilitäten zwar jetzt keinen Zusatzbeitrag geliefert, sobald diese aber wieder steigen, wird dies “nachgeholt”. Hier wurde ständig die Ausrichtung angepasst. Der Rentenbereich ist aktuell nur gering gewichtet, da wir weiter mit Stress durch die Zentralbanken rechnen.

Fazit:

Durch unsere eingebauten Absicherungen und die Struktur der Strategie wurden wir von Überraschungen verschont. Somit liefern wir weiterhin klar kalkulierbare Erträge bei begrenztem Risiko.